Je wilt een investeerder binnenhalen. Is je holdingstructuur goed geregeld?

Er dient zich een investeerder aan. Spannend, want dit is waar je naartoe hebt gewerkt. Je bent druk met de waardering en het percentage aandelen dat je weggeeft. Logisch, dat is het tastbare deel.

Maar er is een vraag die daarvoor komt en die de meeste founders overslaan. Is je structuur er klaar voor? Want het moment dat een investeerder instapt, is het moment dat je structuur op de proef wordt gesteld. En zonder holding geef je niet alleen aandelen weg. Je geeft ook de bescherming van je privévermogen weg.

Wat een investeerder verandert

Een investeerder koopt zich in. De vraag is waarin precies. Houd je de aandelen van je bedrijf privé, op eigen naam, dan stapt de investeerder naast je in op datzelfde niveau. Alles zit dan in één bv. Je aandelen, het risico en de waarde zitten allemaal dicht tegen je privévermogen aan. Verkoop je later, dan reken je meteen af in box 2. En gaat er iets mis in het bedrijf, dan raakt dat je privévermogen meer dan je wilt.

Waarom een holding je beschermt

Met een holding staan die aandelen niet op jouw naam, maar op naam van je persoonlijke holding. Tussen jou en de werkmaatschappij zit een bv. Dat doet drie dingen.

Het beschermt. Winst die je omhoog haalt naar je holding, staat buiten het risico van de werkmaatschappij.

Het geeft ruimte bij een verkoop. Verkoop je later de werkmaatschappij, dan ontvangt je holding de opbrengst dankzij de deelnemingsvrijstelling meestal zonder er direct belasting over te betalen.

Het geeft je lucht om te groeien. Je kunt winst in je holding laten staan, herinvesteren of een volgende investeerder binnenhalen zonder dat alles in je privé terechtkomt.

Waarom je dit eerst regelt

Het zit 'm in de timing. Een holding opzetten voordat de investeerder instapt kost een paar honderd euro en een gang naar de notaris. Doe je het erna, dan is het een ander verhaal. Zodra een investeerder aandelen heeft, moet elke herstructurering langs hem, kan het belasting opleveren en wordt het al snel ingewikkeld. Het goedkope en schone moment is voordat de eerste euro binnenkomt.

Founders kijken naar de waardering en het percentage. Begrijpelijk, dat is het spannende deel. Maar de structuur eronder bepaalt hoe beschermd je bent en wat je overhoudt bij een exit. Dat is de blinde vlek.

Wat je moet doen

Voordat je een investeerder binnenhaalt, zet je een holdingstructuur op. Je persoonlijke holding bovenaan, de werkmaatschappij eronder, je IP in de juiste entiteit en een aandeelhoudersovereenkomst die de zeggenschap regelt. De investeerder stapt dan in de werkmaatschappij, en je holding houdt je positie en je privévermogen beschermd.

Haal je een investeerder binnen zonder dit, dan kom je er te laat achter wat je hebt weggegeven. Niet alleen een stuk van je bedrijf, maar ook een stuk van je bescherming.